A bolha do setor de IA está próxima de estourar?
“Se você se depara com uma empresa que tem receita de 600 bilhões, [uma] avaliação de 1,3 trilhão de dólares não parece tão ruim. Mas, quando se trata de uma empresa com receita atual de 52 bilhões de dólares, parece que há supervalorização”, pondera.
Vivek Seth, diretor executivo da Shaires Holdings, está mais otimista em relação às perspectivas da criadora do Claude: “A Anthropic é uma empresa que surge uma vez a cada geração. A abertura de capital estabelecerá uma avaliação de mercado equilibrada à medida que as condições se estabilizarem”, declarou Seth à Bloomberg nesta semana, destacando que a empresa cresceu rapidamente e tem forte apoio institucional.
Sinais para observar, não para fugir
Devido aos muitos investidores em pânico, Rees não está convencida de que a bolha da IA vá estourar da maneira como os céticos esperam, mas acredita que é preciso ficar atento a sinais mais evidentes de que o setor está amadurecendo, o que, segundo ela, poderia ser percebido por meio de “uma desaceleração nas receitas relacionadas à IA para as empresas, ou sinais de menor demanda ou menor disposição para financiar os planos de IA das empresas, seja por meio de dívida ou de ofertas de ações”.
Também há os primeiros sinais de que os investidores estão com menos apetite por dívidas relacionadas ao setor. Recentemente, os custos de financiamento para empresas de infraestrutura de IA, como a CoreWeave e a Oracle, dispararam. Até mesmo o seguro contra inadimplência da dívida da Nvidia subiu 76% em um mês, informou a CNBC na semana passada.
“Eles [a Oracle] têm gasto, como dizem algumas pessoas, como marinheiros bêbados. Comprometeram seu balanço patrimonial a tal ponto que as ações caíram 65%”, avalia Dick.
