Itaú sobe na Bolsa com reação positiva de analistas e do mercado

Retorno recorrente sobre o patrimônio líquido (ROE), principal indicador de rentabilidade do setor, atingiu 24,3% no trimestre. O resultado representa uma melhora de 1,0 ponto percentual em relação à rentabilidade de 23,3% registrada no segundo trimestre de 2025. O desempenho também ficou em linha com projeções de mercado.

Margem financeira com clientes voltou a apresentar desempenho saudável, destaca analista do BB Investimentos. Segundo Rafael Reis, o Itaú Unibanco tem sido beneficiado pelo crescimento sólido da carteira, enquanto a margem com o mercado registrou ligeira recuperação, contribuindo para reforçar a dinâmica positiva das receitas. Ao mesmo tempo, tanto o spread anualizado quanto o custo do crédito como proporção da carteira média permaneceram estáveis, reforçando a percepção de que o banco segue combinando crescimento e disciplina na originação.

Elevamos nosso preço-alvo para R$ 50,00, enquanto alteramos a data-base para o final de 2027. Apesar da forte valorização acumulada pelas ações nos últimos anos, entendemos que o Itaú continua reunindo um dos melhores conjuntos de atributos dentro do setor bancário brasileiro. Dessa forma, mantemos nossa recomendação de Compra. Rafael Reis, analista do BB Investimentos

Após vários anos de excelente execução, forte crescimento dos resultados e investimentos significativos, 2026 é um ano de transição, diz BTG Pactual sobre Itaú Unibanco. Para os analistas Eduardo Rosnan, Ricardo Buchpiguel e Antônio Pascale, o balanço do Itaú mostrou que o grupo tem postura um pouco mais conservadora para a tomada de riscos, especialmente diante do cenário macroeconômico e eleitoral.

A qualidade dos ativos segue sob controle, o nível de provisões parece bastante conservador e o capital principal continua se fortalecendo, sustentado por uma base de capital tangível de alta qualidade que apoia um balanço patrimonial excepcionalmente sólido. Continuamos vendo o Itaú como o banco tradicional mais bem posicionado do Brasil e acreditamos que sua vantagem competitiva em relação aos concorrentes deve aumentar ao longo do tempo. Isso sustenta nossa recomendação de compra, embora não vejamos catalisadores relevantes para as ações no curto prazo. Eduardo Rosnan, Ricardo Buchpiguel e Antônio Pascale, analistas do BTG Pactual

Para o semestre, Itaú Unibanco destacou que as despesas não decorrentes de juros cresceram 3,9%. “Enquanto o nosso índice de eficiência acumulado do semestre ficou em 37,3% no consolidado e em 35,2% no Brasil, reduções de 0,3 p.p. e de 0,5 p.p. em relação ao primeiro semestre de 2025, respectivamente”, diz.